随着指数化投资加速发展,致力于灵活获取超额收益的Smart Beta已成为指数创新的重要方向。在此背景下,东方红资管与 中证指数企业联合开发的中证东方红竞争力指数(代码931142)将于3月20日发布 ,这无疑将为投资者提供更多选择。
中证东方红竞争力指数以2009年12月31日为基日,以1000点为基点,由各行业内净资产收益率排名靠前的上市企业股票构成样本股,旨在反映A股中具有长期竞争力、且在行业内处于龙头地位的上市企业股票的表现。
Smart Beta,是这只指数最核心的编制方法
名词说明:Smart Beta策略
Smart Beta策略
介于被动投资(beta)和主动投资(alpha)之间,相比于传统按市值加权法编制的指数,它在编制时加入了一些简单有效的选股逻辑和投资理念,为的是获得高于宽基指数的收益,目标在享受市场(beta)收益的同时也获得一定的alpha收益。
中证东方红竞争力指数将如何践行这种策略?
中证东方红竞争力指数的策略非常简单,归纳起来就是坚持做好一件事——
坚持优质个股
它以中证800成分股为样本,通过“修正ROE(历史扣非净利润/净资本)”作为主要筛选指标,构建盈利能力和成长状况俱佳的个股组合。
这里要说明一下,
“ROE”是考察上市企业盈利能力的核心指标;
使用多年历史数据,更能考察盈利的持续性。
具体来说,中证东方红竞争力指数的编制方法是这样的:
样本空间:
中证800指数样本股
选择方法:
在中证800指数样本股中,对各行业内个股的历史扣非净利润总和与净资产均值的比值进行排序,选取每个行业内排名靠前20%的个股作为待选样本;
在每个行业内,剔除过去一年扣非净利润同比增长为负的待选样本,将剩余样本作为样本股;
按以上方法,当单个行业样本个数为零时,将沪深300指数在该行业的全部样本股纳入指数。
指数计算:
中证东方红竞争力指数计算公式为:
其中,调整市值=∑(股价×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
加权方式:
行业权重与沪深300保持一致;
行业内个股权重以总市值分级靠档方法确定。
样本调整:
每年5月和11月的第五个交易日。
中证东方红竞争力指数
可以助力get到更多机会哦!
这也是它比起一般宽基指数
Smart的所在。
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